Привычная схема «положил деньги в банк и получаешь проценты» все меньше устраивает часть россиян. На фоне снижения ставок вкладчики пересматривают свои финансовые планы: одни предпочитают держать средства под рукой, другие смотрят в сторону облигаций, золота и накопительных счетов.
По мере снижения ключевой ставки Банка России банки меняют условия по депозитам, а предложения с высокими процентами постепенно уходят с рынка. В результате часть клиентов ищет замену срочным вкладам и выбирает более гибкие инструменты или способы хранения денег вне классического депозита.
Одним из заметных вариантов остаются наличные. В аналитических оценках за февраль — октябрь фигурирует рост объема денег вне банков на 2,8–3,3 трлн рублей. При этом эти данные нельзя напрямую считать суммой закрытых вкладов: наличность находится не только у населения, но и в кассах организаций, а на ее объем влияет сразу несколько факторов.
Опросы, которые проводятся по заказу Центробанка, также показывают интерес к бумажным рублям. В отдельных исследованиях доля респондентов, предпочитающих хранить деньги наличными, доходила до 37%.
Еще один путь для тех, кто выходит из срочных депозитов, — долговые бумаги. Особенно востребованы облигации федерального займа и корпоративные облигации крупных компаний. Их выбирают за возможность зафиксировать купонный доход на длительный срок.
Но у облигаций есть важное отличие от вклада: их цена меняется каждый день, а продажа до погашения может принести убыток. Даже бумаги надежных эмитентов не гарантируют сохранения первоначальной суммы при досрочной продаже. При этом интерес представляют и облигации эмитентов с высокими кредитными рейтингами, и флоатеры, купон которых привязан к рыночному показателю.
Часть клиентов не уходит из банков, а просто меняет формат хранения средств. Вместо срочного вклада на полгода или год они открывают накопительный счет, чтобы иметь доступ к деньгам без ожидания окончания договора. Такой вариант удобен, когда деньги могут понадобиться в любой момент, например на ремонт квартиры или другие текущие расходы.
У накопительных счетов есть свои нюансы. Доход по ним может рассчитываться по минимальной сумме, которая находилась на счете в течение расчетного периода, либо по повышенной приветственной ставке, действующей ограниченное время. Кроме того, банк обычно вправе менять процент в соответствии с условиями договора, поэтому заявленная в рекламе ставка не всегда сохраняется надолго.
Часть средств россияне направляют и в материальные активы. На фоне снижения доходности банковских продуктов золото снова привлекает тех, кто ищет способ сохранить капитал на долгий срок. В России частным покупателям доступны инвестиционные монеты и банковские слитки, но их стоимость зависит не только от мировых цен на металл, но и от курса рубля и условий продажи.
Золото не приносит регулярного дохода, а заработать на нем можно в основном за счет роста цены, который не гарантирован. Владельцам слитков также приходится учитывать разницу между ценой покупки и обратного выкупа, а еще требования к хранению и состоянию металла.
Еще один вариант для крупных сумм — недвижимость. При дорогой ипотеке покупатели, располагающие собственными средствами, могут приобретать квартиры без кредита и избегать процентных расходов. Но такое вложение не становится безрисковым: собственнику нужно учитывать расходы на содержание жилья, налоги, возможный ремонт и время на поиск покупателя при последующей продаже.
Интерес к наличным связан не только с банковскими ставками. Для части людей деньги дома — это удобство и возможность расплатиться при временных сбоях, а для малого бизнеса бумажные рубли по-прежнему остаются привычным средством расчетов. При этом рост наличного оборота сам по себе не означает расширение теневой экономики.
У такого способа хранения есть и очевидные минусы. Бумажные деньги не приносят проценты, а их покупательная способность снижается вместе с ростом цен. Кроме того, наличные можно потерять или лишиться их из-за кражи, тогда как система страхования вкладов на них не распространяется.
Снижение ставок не делает депозиты бесполезными. Для многих вклад остается понятным и предсказуемым инструментом с заранее известными условиями. К тому же в России действует система страхования вкладов: стандартный лимит возмещения составляет 1,4 млн рублей на одного вкладчика в одном банке с учетом начисленных процентов. Для отдельных случаев предусмотрены повышенные лимиты.
Перед досрочным закрытием депозита имеет смысл сравнить доходность вклада до конца срока, возможный пересчет процентов по минимальной ставке и выгоду от другого инструмента. Если до окончания вклада осталось всего два месяца, переход в новый продукт может оказаться невыгодным. Решение обычно принимают после расчета дохода и возможных потерь, а не только по рекламной ставке.
Финансовые специалисты советуют оценивать накопления с учетом сроков, целей и допустимого риска. Для ближайших расходов важнее доступность средств, для крупных покупок через несколько лет — другой подход. Для повседневных трат обычно подходят банковский счет и небольшая сумма наличных, для резерва — доступные банковские продукты, для долгосрочных целей — вклады, облигации и другие инструменты после оценки рисков.
Если Банк России продолжит смягчать денежно-кредитную политику, доходность новых вкладов может снижаться вслед за ключевой ставкой. Это способно поддержать интерес к облигациям и другим финансовым инструментам, но масштаб перераспределения средств будет зависеть от инфляции, ситуации на рынках и условий банков. Полного отказа от депозитов при этом не ожидается: для осторожных вкладчиков они по-прежнему остаются удобным вариантом хранения денег.
