Высокая доходность вкладов, по оценке опрошенных «РГ» экспертов, сохранится и в 2026 году, а похожая картина может продлиться и в 2027-м. Устойчивого тренда ни на рост, ни на снижение ставок в ближайшие месяцы они не ждут.
По прогнозу ЦБ, средняя ключевая ставка в следующем году составит 12,5–13,5% вместо июльских 10,5–12,5%. Глава Банка России Эльвира Набиуллина связывала более высокую траекторию ставки с возросшим давлением на цены, временным выбытиям мощностей и большим объемом спроса со стороны бюджета. По оценке регулятора, к концу следующего года ключевая ставка может опуститься до 12–13%, если не появятся новые шоки, а в декабре 2026-го останется на уровне 14%. Банки уже учитывают этот сценарий при настройке депозитных программ.
Существенных изменений по вкладам до конца года не ожидается, считает директор по развитию финансовых продуктов «Сравни» Магомед Гамзаев. По его словам, доходности останутся в целом стабильными, хотя точечные повышения и снижения возможны. При этом они не станут рыночным трендом и будут зависеть от политики конкретного банка, его ожиданий по инфляции и темпов ее замедления.
Гамзаев напомнил, что с конца июня ставки по вкладам начали расти после снижения на протяжении года. Тогда средние максимальные ставки в крупнейших банках составляли 12,76% годовых, а за три месяца прибавили почти 0,3 п. п. В октябре, по данным ЦБ, этот рост остановился.
«Наиболее высокие ставки — на уровне 13,5–14,5% годовых — сейчас предлагают по вкладам на срок от трех до шести месяцев. По вкладам до трех месяцев средняя максимальная ставка составляет 12,55%, на срок от полугода до года — 12,73%, а на срок свыше года — 11,75%», — сказал эксперт.
В пресс-службе маркетплейса «Финуслуги» также не ждут резкого снижения доходности. Там напомнили, что ставки традиционно двигаются вслед за ключевой с лагом, а банкам по-прежнему нужны средства клиентов.
«Мы ожидаем не падения, а дифференциации. Это видно и в структуре спроса: с сентября 2025 года доля трехмесячных вкладов на маркетплейсе выросла на 8 процентных пунктов, до 69%, годовых вкладов — до 11%, поднявшись на 7 процентных пунктов», — отметил представитель маркетплейса. По его словам, короткие и промопродукты останутся привлекательными, а длинные вклады продолжат постепенно терять доходность.
Генеральный директор «Альфа-Форекс» Гузель Проценко полагает, что банки не будут предлагать высокую доходность на длинный срок на фоне смягчения денежно-кредитной политики. Самыми выгодными она назвала короткие вклады — до полугода.
Тем, кто хочет зафиксировать текущую доходность, Гамзаев советует смотреть на среднесрочные депозиты сроком от трех до шести месяцев. При выборе вклада он рекомендует учитывать не только ставку, но и условия ее получения, а также возможность пополнения и досрочного снятия денег.
Высокими останутся не только депозитные ставки, но и стоимость кредитов, добавил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Средняя полная стоимость потребительских кредитов в крупнейших банках сейчас составляет около 30–34% годовых. По данным «Финуслуг», с прошлого заседания ЦБ показатель вырос и в сегменте необеспеченных, и в сегменте залоговых кредитов — на 0,6–0,9% годовых. После октябрьского заседания регулятора, по оценкам экспертов, заметных изменений в условиях кредитования не ожидается.
